《中國中央關於制定國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》(2026-2030年)於2025年10月28日正式發布，對中國鋼鐵業具有系統性與結構性的影響。作為頂層設計，五年規劃不僅確定了產業發展方向，還直接影響市場競爭格局和企業興衰變遷。從歷史經驗來看，五年規劃對鋼鐵業的影響從「優化結構、提高品質」到「供給側結構性改革」，再到「高品質發展與雙碳目標」，每一階段都明確指向產業升級與結構調整。

十二五規劃(2011-2015年)首次提出化解過剩產能，但當時效果有限，產能過剩問題仍然嚴峻。十三五規劃(2016-2020年)以供給側結構性改革為核心，提出「三去一降一補」(去產能、去庫存、去槓桿、降成本、補短板)，明確設定壓減1.4億噸粗鋼產能的目標，並成功出清大量無效、劣質供給，顯著改善產業秩序，使大型合規鋼企的獲利能力恢復。十四五規劃(2021-2025年)則將焦點轉向高品質發展與碳達峰、碳中和，政策重點從「去產能」轉為「控產量、優結構」，鼓勵短流程電爐煉鋼與氫冶金示範，並推動數位化、智慧化改造，提升企業效率與精細化管理能力。

從這些歷程來看，頂層設計已完全轉向「質的提升」與「綠色轉型」。在此背景下，十五五規劃(2026-2030年)對鋼鐵業的規劃建議可分為兩大核心方向：一是產業升級與結構優化，強調推動重點產業提質升級，鞏固礦業、冶金、化工等產業在全球產業分工中的地位與競爭力，並提升產業鏈自主可控水平，重點推動製造業關鍵產業鏈的高品質發展和先進製造業群聚建設；二是綠色轉型，明確實施碳排放總量和強度雙控制度，完善碳排放統計核算體系，實施地方碳考核、行業碳管控、企業碳管理、項目碳評價及產品碳足跡等制度，推動工業等重點領域綠色低碳轉型。

結合鋼鐵工業規劃部長會等近期信息，十五五規劃預計將深化十四五方向，嚴禁新增產能，強化產能置換政策，提升鋼鐵產品競爭力，包括產業集中化、產業鏈上延以及高端化發展。規劃建議明確指出，「減量不是衰退，而是高品質發展」，核心策略圍繞「控產能、優結構、促轉型、提質量」，透過低碳冶煉、超低排放、高端特鋼研發以及智慧化生產，提升鋼鐵企業核心競爭力以適應未來五年產業發展需求。

對鋼鐵市場基本面的影響方面，供給端將延續嚴控增量、優化存量策略，政策明確「嚴禁增量、優化存量、併購重組、暢通退出」，禁止以機械加工可能鑄造名義新增產能，減量置換比例普遍提高至1.5:1以上，僅對電爐鋼與氫冶金低碳製程給予更優惠待遇。需求端則呈現結構性轉型特點，製造業用鋼需求上升，預計2025-2026年佔比將突破50%，成為第一大需求領域，高端裝備、新能源汽車等領域鋼材需求年均增長8%-10%，而建築用鋼因房地產影響下降，佔比從約40%降至30%以下。

產能過剩緩解下，產能利用率預計從約75%提升至80%以上，產業景氣度回升，「反內捲」效應持續，規劃強調治理不當價格競爭，防止低價內耗。價格波動區間將收窄，穩定性增強，隨著產能治理機制常態化及價格指數等市場制度規範化，供給端突發事件對價格的擾動將減少。政策還將引導行業利潤回歸合理區間，預計在有效減產政策下，2026年噸鋼毛利可望得到修復。

同時，價格分化趨勢將加劇，普鋼與特鋼、低端與高端產品之間價格與利潤差距將明顯拉大。下游產業升級將持續利好電力設備、汽車、高端製造等領域所需高端特鋼。整體而言，十五五規劃將鋼鐵價格影響從短期刺激模式轉向長期深約束模式，重塑鋼鐵價格體系，形成「普材微利、特材高利、綠材溢價」的格局。隨著產業從規模擴張向高品質發展轉型，產業利潤率有望從當前3%-5%的低位修復至8%-10%的合理區間，實現產業結構升級與高品質發展的長期目標。